Większość właścicieli firm uważa, że najważniejszym wskaźnikiem sukcesu jest zysk. To błąd, który kosztował wiele przedsiębiorstw utratę płynności, a część nawet bankructwo.
Cash flow, czyli przepływy pieniężne, pokazuje prawdę o finansach firmy. Zysk można wykazać na papierze. Gotówkę trzeba mieć na koncie.
W mojej praktyce konsultanta biznesowego często spotykam przedsiębiorców, którzy potrafią dokładnie powiedzieć, jaka była sprzedaż w ostatnim miesiącu, ale nie wiedzą, ile pieniędzy wpłynie na konto firmy w ciągu najbliższych czterech tygodni. To właśnie tu zaczyna się problem. Finanse są dla wielu menedżerów i właścicieli firm „wiedzą tajemną”, a jednym z największych błędów jest utożsamianie zysku z gotówką.
Co oznacza cash flow?
Cash flow to przepływ pieniędzy przez firmę.
Najprościej mówiąc: Cash Flow = wpływy gotówki – wydatki gotówki
Jeżeli w danym okresie wpływa do firmy więcej pieniędzy niż wypływa, cash flow jest dodatni.
Jeżeli wypływa więcej, niż wpływa, cash flow jest ujemny.
To właśnie cash flow odpowiada na pytanie:
„Czy firma ma pieniądze na wypłaty, podatki, ZUS, leasingi i rozwój?”
Nie odpowiada na nie rachunek zysków i strat.
Dlaczego zysk nie oznacza gotówki?
Wyobraź sobie firmę, która sprzedała usługi za 500 000 zł.
Wystawiła faktury.
Księgowo osiągnęła zysk.
Problem polega na tym, że klienci zapłacą dopiero za 60 lub 90 dni.
Firma ma więc: sprzedaż, marżę, zysk ale brak pieniędzy na koncie.
To właśnie dlatego rentowna firma może stracić płynność finansową i mieć problem z regulowaniem zobowiązań. W praktyce biznesowej jest to jeden z najczęstszych problemów małych i średnich przedsiębiorstw.
Trzy dokumenty finansowe właściciela firmy
Każdy przedsiębiorca powinien znać:
1. Rachunek zysków i strat (P&L)
Pokazuje:
sprzedaż,
koszty,
marżę,
zysk.
Odpowiada na pytanie: „Czy i jak zarabiamy w ramach modelu biznesowego firmy?”
2. Bilans
Pokazuje:
majątek firmy,
zobowiązania,
kapitały.
Odpowiada na pytanie: „Co posiadamy i z czego to finansujemy?”
3. Cash Flow
Pokazuje:
wpływy gotówki,
wydatki gotówki.
Odpowiada na pytanie: „Czy mamy pieniądze?”
Dlaczego cash flow jest najważniejszy dla właściciela firmy?
Wyobraźmy sobie dwie firmy.
Firma A
zysk netto: 1 mln zł
gotówka na koncie: 50 tys. zł
Firma B
zysk netto: 300 tys. zł
gotówka na koncie: 2 mln zł
Większość przedsiębiorców uzna pierwszą za lepszą. Banki, inwestorzy i doświadczeni CFO często wybiorą drugą. Dlaczego?
Bo gotówka daje bezpieczeństwo, elastyczność i możliwość dalszego rozwoju. W biznesie można przeżyć chwilowy brak zysku. Nie można długo przeżyć bez gotówki.
Najczęstsze przyczyny problemów z cash flow
Długie terminy płatności klientów
Firma finansuje odbiorców zamiast własnego rozwoju.
Zbyt szybki wzrost sprzedaży
Paradoksalnie wzrost często zwiększa zapotrzebowanie na gotówkę.
Brak budżetowania
Właściciel widzi saldo konta zamiast przyszłe przepływy.
Nadmierne inwestycje
Firma rozwija się kosztem płynności.
Brak regularnego monitoringu cyklu konwersji gotówki (zarządzania zapasami, należnościami i zobowiązaniami
Problemy są widoczne zbyt późno.
Pięć pytań o cash flow, które powinien zadawać sobie właściciel firmy
Ile gotówki mam dziś?
Ile gotówki będę miał za 30 dni?
Którzy klienci najdłużej przetrzymują moje pieniądze?
Jak długo firma przetrwa bez nowych przychodów?
Które decyzje poprawią cash flow już w tym miesiącu?
Podsumowanie
Większość przedsiębiorców koncentruje się na sprzedaży i zysku.
Najlepsi właściciele firm koncentrują się również na gotówce.
Sprzedaż daje nadzieję a zysk na papierze - tylko satysfakcję, chyba, że został przez klientów zapłacony. Firma może być na stracie ale mieć dodatni cash flow w postaci kapitału od inwestorów czy banków.
Cash flow daje przetrwanie i możliwość rozwoju.
Jeżeli miałbym wskazać jeden wskaźnik finansowy, który każdy właściciel firmy powinien rozumieć, byłby to właśnie cash flow. To on najczęściej decyduje o tym, czy firma będzie się rozwijała, czy walczyła o przetrwanie.
Chcesz nauczyć się samodzielnie interpretować bilans, rachunek zysków i strat oraz cash flow, aby osiągać lepszą rentowność i poprawić przepływy gotówkowe w twojej firmie?
Przygotowałem unikalny kurs na bazie mojej książki “ Finanse dla niefinansistów w praktyce. Jest on napisany prostym językiem, przeze mnie - niefinansistę, który w finansach dla swoich klientów siedzi po uszy i zna potrzeby oraz niefinansistów od podszewki.